KKR möchte von einem weiteren großen Unternehmen im Bereich der Telekommunikationsinfrastruktur auf dem alten Kontinent profitieren. Der Manager liegt an erster Stelle im letzten Rennen um eine Beteiligung an Vantage, einer Tochtergesellschaft von Vodafone-Telekommunikationstürmen, die noch knapp 82 % des Kapitals hält. Laut Bloomberg, der mit dem Prozess vertraute Quellen zitiert, hat der Fonds Global Infrastructure Partners als Partner in diesem Prozess.

Derzeit entscheidet Vodafone über die Angebote der letzten Woche, mit der Absicht, eine endgültige Entscheidung vor dem 15. November zu treffen, dem Tag, an dem Vodafone die Ergebnisse seines ersten Geschäftssemesters vorlegt und vor dem große Erwartungen stehen. von Investoren.

Auch die spanische Cellnex ist dabei, die mit Unterstützung von GIC kommt, dem Staatsfonds von Singapur, genau genommen einer der Referenzaktionäre der von Tobías Martínez geführten Gruppe. In jedem Fall wird Cellnex nur dann für Vantage bieten, wenn sich Vodafone schließlich für einen industriellen Prozess entscheidet, der es dem spanischen Unternehmen ermöglicht, die Mehrheit des Kapitals und des Managements zu haben.

Entscheidet sich Vodafone für einen Finanzprozess, um die Erlöse aus dem Verkauf seiner Turmanlagen zu maximieren, werden die Favoriten zu den Fonds. Zum Abschluss dieser Ausgabe hatte der britische Betreiber keine Ankündigung über den Abschluss der Transaktion gemacht.

Cellnex-Quellen wollten sich nicht äußern.

In jedem Fall streben KKR und seine Partner an, bis spätestens Anfang nächster Woche einen Deal abzuschließen. Der Fonds will dabei vermeiden, in letzter Minute zu scheitern, wie es letzten Sommer geschah, als Brookfield und DigitalBridge ihr Angebot für die Türme der Deutschen Telekom erhöhten und die Auktion für diese Vermögenswerte gewannen.

In den letzten Tagen wurden die Namen anderer möglicher Interessenten auf dem Markt geprüft, wie der schwedische Fonds EQT oder der Gigant American Tower, der 2021 die Türme von Telxius, einer Tochtergesellschaft von Telefónica, in Deutschland und Spanien übernahm.

Die Finanzmärkte warten auf die mögliche Transaktion. Vantage-Aktien stiegen gestern um 1,51 %, während Cellnex um etwa 3,64 % auf 31,99 Euro fiel, nachdem es sich in den letzten Tagen erholt hatte. Vantage kapitalisiert rund 14.400 Millionen Euro, während der Marktwert von Cellnex rund 22.000 Millionen beträgt.

Für Vodafone, das in den letzten Monaten den Druck verschiedener aktivistischer Investmentfonds verspürte, Veräußerungen und Unternehmenstätigkeiten in verschiedenen Ländern durchzuführen, ist die Transaktion im Rahmen seiner Pläne zum Schuldenabbau von großer Bedeutung. Der Verkauf der Türme läuft parallel zum möglichen Verkauf des Telefonfestnetzes der spanischen Tochtergesellschaft sowie der Gründung eines Investmentvehikels im Bereich Glasfaser in Deutschland zusammen mit Altice. Darüber hinaus verhandelt Vodafone über die Fusion seiner britischen Tochtergesellschaft mit dem Konkurrenten Hutchison Three und hat gerade eine Vereinbarung zur Übernahme der portugiesischen Sparte von MásMóvil geschlossen.

Andere Operationen

Der Telekommunikationsinfrastruktursektor erlebt erneut eine Phase des Aufbrausens. Auf diese Weise planen Telefónica und Liberty Global den Verkauf ihrer 50%-Beteiligung an Cornerstone Telecommunications Infrastructure Limited (CTIL), einem Unternehmen, das die Türme im Vereinigten Königreich zusammenfasst Joint Venture Virgin Media O2 und Vantage, kontrolliert von Vodafone, das die anderen 50 % des Kapitals besitzt. Ziel wäre es, neue Ressourcen zur Finanzierung des Glasfaserausbaus zu erschließen.

Das Unternehmen, das über 15.000 Standorte und langfristige Verträge mit beiden Gesellschaftern verfügt, könnte laut Bloomberg unter Berufung auf mit dem Vorgang vertraute Quellen einen Wert von 10.000 Millionen Pfund (rund 11.460 Millionen Euro) erreichen. Andere Analysten senken den Preis jedoch. Vor Monaten erwog die Credit Suisse den möglichen Verkauf der Telefónica-Beteiligung, in diesem Fall 25 %, die sie mit 600 Millionen Euro bewertete.

In diesem Sinne hat das Management von Vantage bereits in den letzten Monaten seine Bereitschaft gezeigt, diese Beteiligung zu kaufen und 100 % des Kapitals von CTIL zu erreichen.

Es ist nicht die einzige laufende Transaktion in der Branche. Brookfield Asset Management hat seine 45-prozentige Beteiligung am französischen Telekommunikationsinfrastrukturunternehmen TDF zum Verkauf angeboten. Zu den bevorzugten Gruppen, die dieses Aktienpaket erwerben, gehört der schwedische Fonds EQT. TDF könnte laut Bloomberg eine Bewertung von bis zu 9 Milliarden Euro erreichen, einschließlich Schulden. Zu den interessierten Firmen gehört auch Tillman Infrastructure.



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